Yield+는 TVL을 높이고 수익을 창출하는 DeFi dApp들에게 인센티브를 제공하여, EOS에서 경제 활동을 구축하기 위해 설계되었습니다. Yield+ 인센티브 프로그램은 10월에 정식 출시되었습니다. 이 보고서는 매월 작성되며, 데이터의 세분화와 중요성에 따라 유기적으로 발전될 예정입니다.

해당 프로그램은 11월에 세 번째 달에 접어들었으며, 프로그램 시작 이후 일반적인 주제 중 주로 언급된 부분은 불안정한 거시 경제 환경을 고려할 때 긍정적인 영향을 경험했다는 것입니다.

총 예치 가치(TVL-Total Value Locked)

현재 프로그램에서는 보상 적격성을 위한 TVL로써 EOS 및 USDT를 계산합니다.

dApp에는 4가지 적격성 등급이 있으며 최소 TVL은 각 EOS 20만, 75만, 150만, 300만 입니다.

현재 14개의 dApp이 프로그램에 참여하고 있으며, 8개는 보상을 받을 자격이 있습니다. 프로그램에 새로 추가된 Vault.defi는 450만 EOS에 가까운 TVL을 확보하여 보상을 받을 자격을 갖추었습니다.

Yield+ 트레저리 계정

이번 달 트레저리는 추가 자금을 지원받지 못했습니다. 보상이 증가함에 따라 현재 TVL과 EOS의 가격을 기준으로 2개월 동안의 회계상 운용이 가능하며, 늦어도 1월에는 펀딩이 이루어져야 합니다.

이번 달에 할당된 보상의 98%가 청구되었으며, 지난달의 잔액은 모두 클레임되었습니다. 청구되지 않은 소량의 보상은 지난 달에 늦게 청구한 dApp들과 동일한 dApp들에 해당합니다.

프로토콜청구되지 않은 보상
bal.defi0
danchorsmart0
dfsdeveloper14
lend.defi0
lend.pizza912
swap.defi0
Vigorlending0
daoswap949
agg.newdex147
합계2,030

계정 잔액이 소진되었으며, 다음과 같이 조정되었습니다.

Starting Balance + Funding259,861.5051
Allocated(83,469.2116)
Unclaimed2,030.1828
End Balance176,737.3972
Net of liabilities257,831.3223

성과 지표

오리지널 Yield+ 청서는 레이어 1 체인의 가치 제안을 투기 중심에서 생태계 중심으로 전환되는 세 가지 핵심 단계를 강조했습니다.

EOS는 첫 번째 단계인 ‘그린 필드(Green Field)’에 머물러 있으며, 여기에는 큰 TVL 없는 시가총액이 존재합니다. 이 단계에서 Yield+ 보상 메커니즘은 주로 TVL과 시가 총액 비율을 통해 채택을 유도하는 것을 목표로 하며, 다른 요소의 중요도는 떨어지게 됩니다.

요약하자면, 해당 논문은 총 리워드를 계산하는 공식에 세 가지 요소를 고려합니다.

  1. 시가총액 대비 TVL 비율
  2. 절대 TVL (scaled [0.1])
  3. TVL 분포 – Entropy (scaled [0.1])

최종적으로 장기적 보상을 결정하는 세 가지 요소는 이러한 진행 상황을 주도하는 데 서로 다른 역할을 합니다.

현 시점에서 절대 TVL 계수는 1에 가깝기 때문에 분석에서 제외되었습니다.

  • 저희의 Entropy 계수는 0.72에서 0.76 사이에서 안정적으로 유지되었으며 이는 비교적 건강한 TVL 고장(Breakdown)을 나타냅니다. 지난 달 해당 범위 저점과 고점의 움직임이 복구되었습니다.
  • 절대 TVL 계수는 프로그램의 후반 단계에서만 관련성이 있기 때문에 1에  근접한 상태로 남아 거의 영향을 미치지 않았습니다.
  • 따라서 저희는 지급된 보상과 시가총액에 대한 TVL 비율 사이에서 0.987의 높은 상관 관계를 볼 수 있습니다. 이 양의 상관관계는 지금 단계의 프로그램에서 예상된 수준입니다.

저희는 광범위한 크립토 시장과 함께 TVL과 시가 총액이 모두 감소했음에도 불구하고, 주요 TVL과 시가 총액 비율에서는 9%의 성장세를 확인했습니다.

저희는 최근 사태들로 인해 여전히 시창의 충격이 남아있는 가운데, EOS 가격과 TVL 사이의 상관 관계를 계속해서 관찰하고 있습니다.

프로그램의 처음 몇 달 동안 TVL 지표의 초기 탄력성은 생태계에서 더 빠른 채택 가능성을 암시합니다. 이는 미미하지만 프로그램이 인정을 받았으며, 프로그램에 대한 긍정적인 전망을 뒷받침하는 초기 신호입니다.

전반적인 시장

이번 달에는 defi의 가치 추세의 또 다른 충격을 관찰했습니다. 아래에서 EOS의 TVL과 다른 6개의 대형 L1 체인의 TVL을 비교하여 표시했습니다. EOS는 절대 TVL에 있어서 여전히 상위 20개의 체인에 들지 못하지만, 특정 TVL의 성장은 시장에서 긍정적으로 벗어나고 있습니다.

월간 비교

이 다음 그래프는 프로그램 기간의 전체 데이터를 나타냅니다. 이는 보다 세분화된 데이터가 암시하는 것을 보여주며 EOS는 여전히 TVL 개발의 두 번째 단계로 진입하기 위해 노력하고 있으며, 홍보와 인식에 중점을 두고 있습니다. EOS의 TVL은 하락장과 상관없이 전체적으로 작은 성장을 보여줬지만, 가격의 중요성은 더 넓은 시장의 TVL과 관계가 있었습니다. 이는 EOS 가격이 자체 생태계의 활동에 의해 주도되는 독립성을 이루지 못했으며, 더 광범위한 암호화폐 가격 활동에 의해 주도된다는 점을 보여줍니다.

이번 달 데이터는 이전 보고서와 유사하며, 권장 사항도 동일하게 유지됩니다. 이 프로그램은 시가 총액 대비 TVL의 지속적인 점유율과 성장을 기대하고 있습니다. EOS 생태계의 TVL은 광범위한 시장 상황에 대해 완전한 항체를 지니지는 않았지만, 여전히 매우 특별합니다.

권장 사항

지금은 Yield+ 프로그램 초기 단계이기 때문에, 해당 데이터 세트로는 Yield+ 효과에 대해 완벽하고 빠른 결론을 내릴 수 없습니다. 그러나 Yield+ 펀딩을 활용하려는 새로운 EOS DeFi 프로토콜의 성장과 확장은 아직 없습니다. 최근 FTX 파산으로 인한 시장의 충격과 함께 DeFi 이용자에게 지속적으로 확산되고 있기 때문일 수도 있습니다.

그러나 시장이 안정됨에 따라 EOS 생태계에 프로그램 자격을 갖춘 새로운 참여자들이 추가될 것으로 예상하고 있으며, 가능성있는 dApp에 대한 프로그램 홍보가 더욱 필요할 수 있습니다.

또한 프로그램이 발전하고 시장 변동성이 완화됨에 따라 세가지 채택 이론을 최적화하는 정적 인센티브에서 동적 인센티브로 전환하기 위해 알고리즘을 개선해야 합니다.

저희는 다양한 DeFi dApp의 선택을 통해 TVL이 체인에 축적됨으로써 생태계의 경제적 확장을 주도하고 EOS의 자본 가치, 보안, 촉매적 성장에 기여할 것이라는 저희의 확고한 견해를 다시 한 번 강조합니다.

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