Yield+는 TVL을 높이고 수익을 창출하는 DeFi dApp에 인센티브를 제공하여 EOS에서 경제 활동을 구축하도록 설계되었습니다. Yield+ 워킹 그룹은 이 프로그램의 성장과 영향력을 파악하기 위해 매월 보고서를 작성하여 제공합니다.
긴 칼날의 달
3월에는 예상했던 것처럼, Yield+ 프로그램에서 자격을 얻기 위한 감사 요건이 시행되어, 급격한 변화가 있었습니다. 4월 말까지 참여 dApp 수는 6개로 감소했지만, 남아 있는 모든 dApp은 보상 자격을 유지했습니다. EOS의 TVL이 20% 하락하였으며, 해당 월 동안 EOS 가격이 하락하면서 USD 기준 TVL 하락폭은 30%가 되었습니다.
전체 예치 가치 (TVL – Total Value Locked)
현재 프로그램에서는 보상 적격성과 관련하여 EOS 및 USDT 기준으로 계산되도록 합니다.
dApp에는 4가지 적격성 등급이 있으며 최소 TVL은 각 EOS 20만, 75만, 150만, 300만 입니다.
TVL 기준 상위 5개 dApp 변화
| EOS (m) t-1 | EOS(m) t | Δ | Δ EOS | Δ USD | |
| vaultdefi | 10.02 | 8.91 | -11% | -1.12 | -1.16 |
| swapdefi | 7.95 | 6.52 | -18% | -1.43 | -1.49 |
| lenddefi | 4.12 | 4.03 | -2% | -0.08 | -0.09 |
| dfsdeveloper | 3.51 | 3.25 | -7% | -0.26 | -0.27 |
| danchorsmart | 3.99 | 3.19 | -20% | -0.80 | -0.83 |
누적 TVL
dApp 수의 감소는 TVL의 상대적 분산에 큰 영향을 미치지 않았습니다.
퍼포먼스 매트릭스
원래 Yield+ 청서는 레이어 1 체인의 가치 제안이 투기에서 생태계 주도로 전환되는 세 가지 핵심 단계를 강조했습니다.
EOS는 이러한 단계들 중 첫 번째 단계인 상당한 TVL 없이 시가총액이 존재하는 ‘그린 필드’에 남아 있습니다. 이 단계에서 Yield+ 보상 메커니즘은 주로 TVL 대 시가 총액 비율을 통해 채택을 촉진하는 것을 목표로 하지만 다른 요소는 덜 중요시됩니다.
간략히 상기시켜드리자면, 해당 논문은 총 보상을 계산하는 공식이 세 가지 요소를 통해 계산되는 것으로 고려합니다.
- TVL 대 시가 총액 비율
- 절대 TVL (scaled [0 .1])
- TVL 분포 – Entropy (scaled [0 .1])
궁극적으로 장기 보상을 결정하는 세 가지 다른 요소들은 이러한 발전을 주도하는 데 서로 다른 역할을 합니다. 이 시점에서 절대 TVL은 역할을 하지 않으며 계산을 생략합니다.
우리는 아래에 두 가지 다른 구성 요소들의 추세인 엔트로피 및 TVL 대 시가 총액 비율 및 프로그램의 효율성을 테스트하기 위해 관찰한 전체 요소를 표시합니다.
다수의 dApp이 사라져도 엔트로피는 안정적인 상태를 유지했습니다.
TVL은 예측대로 하락했습니다.
쇼크 요인을 고려할 때, 총 요소(Total Factor)는 상대적으로 안정적인 수준을 유지했습니다.
EOS 가격과 TVL은 높은 상관관계를 보이며, 이는 닫힌 dApps에서 정상화된 양의 TVL이 남아있는 dApps로 재활용되었다는 것을 나타냅니다.
로그 수익률은 이 상관관계를 확인합니다.
추세는 시작부터 TVL/MC의 아래에 나타나 있으며, 감사 요구사항은 추세를 끌어내립니다
전반적인 시장
저희는 아래에 이더리움, 그리고 Binance Smart Chain, Tron, Artbitrum, Polygon, Avalanche, Optimism, Fantom 및 Solana로 구성된 다른 체인들의 ‘RoW’ 바스켓에 대한 TVL 퍼포먼스를 플로팅 했습니다.
dApp 감소로 EOS 성능이 크게 떨어졌습니다. 이더리움의 TVL은 2% 감소한 반면 다른 체인에서는 안정적으로 유지되었습니다.
감사 보고서를 제공할 수 없었던 dApp을 구체적으로 제거한 것을 감안하면 이번 달 데이터는 상당히 극적입니다. 이와는 별도로, 자산의 활용 방법에 대한 EOS 네트워크의 장기적인 긍정적인 측면을 반영하는 것 외에는 분석에 반영할 수 있는 내용이 많지 않습니다.
결론
이 프로그램은 8개월 동안 운영되었으며, 전반적으로 긍정적인 추세를 보였지만, 시장의 후퇴와 자산 등급에 대한 정교한 자본의 부족은 현 시점에서 많은 가시성을 허용하지 않습니다.
이 기간의 자금 지원 프로그램이 종료되었습니다. 우리는 프로그램이 계속 진행될 경우 원본 Yield+ 보고서에 자세히 설명된 알고리즘 동적 할당 모델로 이동할 것을 권장합니다. 또한 게임파이 등 EOS 블록체인의 전반적인 상용 모델에 공통적인 구체적인 요소와 결과를 장려하기 위한 더 많은 단계를 보고 싶습니다. ZK 자본 축적과 같은 시장 전반의 구조적 변화에 대한 검토도 도움이 될 것입니다.
보고서 제공 : 0rigin.one
EOS 네트워크
EOS 네트워크는 수수료가 거의 없는 트랜잭션의 결정론적 실행을 위한 저지연, 고성능, 확장 가능한 WebAssembly 엔진인 EOS VM으로 구동되는 3세대 블록체인 플랫폼으로, 최적의 web3 사용자 및 개발자 경험을 가능하게 하기 위해 특별히 제작되었습니다. EOS는 EOS 네트워크 재단(ENF)을 통해 도구 및 인프라에 대한 다중 체인 협업 및 공공재 자금 조달의 원동력 역할을 하는 Antelope 프로토콜의 플래그십 블록체인 및 금융센터입니다.
EOS 네트워크 재단
EOS 네트워크 재단(ENF)는 성장하는 탈중앙화 미래에 대한 비전을 통해 구축되었습니다. ENF는 웹3 혁신을 위해 주요 이해관계자들의 참여와 커뮤니티 프로그램, 생태계 펀딩 및 오픈 기술 생태계를 지원하고 있습니다. 2021년에 설립된 ENF는 안정적인 프레임워크, 도구 및 블록체인 개발을 위한 라이브러리 세트를 갖춘 선도적인 오픈소스 플랫폼인 EOS 네트워크를 위한 허브입니다. 저희는 커뮤니티와 함께 구축하고 모두를 위한 더 강력한 미래를 위해 헌신할 수 있는 혁신을 위해 노력하고 있습니다.
